成材方面，6月份的经济数据公布，三大领域表现基本延续前期趋势，1-6月份制造业投资累积同比19年的两年平均增速为2.59%加速回升；地产有一些分化，偏前端的销售以及房地产开放投资完成额的累积同比增速下滑，尤其是销售有加速下滑迹象，但维持同比正增速情况下开发商加快在建环节完成回款的动力仍然很强，新开工累积同比增速回升单月增速转正，施工及竣工继续回升。目前数据看上地产仍是维持一定的耗钢需求的韧性；基建投资增速6月份两年平均的累积同比增速3.48%基本保持平稳。Ms数据表需回升良好，较前期的低消费有了明显改观持续性则需要观察，螺纹库存拐点出现压力开始小于历史同期水平。整体方向维持向上看法，但短期确实由于盘面拉涨过快盘面大幅升水近期有一定压力，需要等待现货补涨，前期多单继续持有，后续若有调整可以考虑加仓。

  铁矿方面，海外发运回落本周之后到港冲击基本结束，本周港口继续维持大幅累库状态，预计下周将开始缩窄。下游需求逐步恢复，铁水日均产量继续上升但未回到71前水平，钢厂是否开始了大面积限产可能还要观察几期复产数据，但目前状态需求边际向好有一定支撑。整体看自身矛盾不足，盘面逐步向上修复贴水。

  焦炭方面，二轮提降落地。产量小增与上周几乎持平，与节前高位有距离，库存方面再次累库，主要累库于西北焦化厂，同时西北地区开工率下滑较多，或与限产及运输有关。焦化利润目前降至吨541元，下游钢厂铁水恢复相对较快，在有压减粗钢的预期下按需补库，整体供需面较为平衡。焦煤产量有所恢复，但各环节库存继续不同程度去库，焦企开工相对好的情况下，优质资源依旧紧缺。供应增长接下来有预期，或因安全问题较为有限，中长期看多维持。

  钢材：多单持有后续调整可加仓；卷螺差计划500以上止盈；多卷空焦头寸暂离??；期现正套安全边际仍高。螺纹指数运行区间参考5200-5700。

  铁矿：整体向上修复贴水，近期关注铁矿指数1150-1170压力区间是否有效突破。

  双焦：01焦炭夜盘贴水修复至150，短期注意上方2650-2700压力；01焦煤强势，中长期偏多，逢低或顺势可做多布局，短期前高附近可做减仓处理，关注后续供应端情况。

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