近日，国内大规模钢铁停限产开启，粗钢产能减少，短流程炼钢环保、减碳优势开始凸显，受短流程炼钢对废钢需求提高，以及长流程中废钢对粗钢替代影响，近期废钢较成材价格更为强势。短流程炼钢及废钢相关领域上市公司或因此受益。

年内最大规模停限产下废钢走势强于成材

  钢材市场当前正在经历年内最大规模的停限产。据记者统计，已有8省12市发布了秋冬季大气污染综合治理方案，4省发布了2021年打赢蓝天保卫战工作方案，同时随着供暖季临近，多地也发布了钢铁等高能耗、高排放行业错峰生产方案。

  此次停限产对钢企生产进行了区别对待，由于环保与减碳优势，部分地区对短流程电炉炼钢进行了政策照顾。唐山悦欣钢铁刘经理告诉记者：“唐山目前当地高炉厂限产，但是相对而言电炉基本生产正常，同时厂家和物流园实施车辆管控措施，不过对于电炉装卸车没有限制，总体而言短流程炼钢影响较小，由于短流程炼钢的主要原料是废钢，也就从需求上支持了废钢价格比较坚挺。”

  除了短流程炼钢的需求外，长流程炼钢在限产情况下，也逐渐用到更多废钢。建信期货行业分析师翟贺攀表示：“在目前限产的情况下，高炉整体开工不足，铁水和粗钢产量不高。同时由于我国今年再次压减了粗钢产能，导致当前长流程炼钢中粗钢资源供应不足，需要使用废钢作为原料进行替代，钢企库存迅速减少，导致了市场对废钢的需求增加。”

  除了下游需求旺盛之外，废钢的市场供给也有所不足，我的钢铁废钢事业部分析师彭杨阳表示：“由于前期废钢价格下跌太快，现在虽有所恢复，但相较之前3600还差距较大，部分区域贸易商前期成本较高，现仍不愿出货，所以钢厂到货情况较差，导致库存较低。另外产废端近期产量不多，整体来说资源端还比较缺货，库存比较低不好收货，供需紧张。”

  而唐山废钢贸易商彭经理认为不好收货的主要原因是：“进口废钢检查严格，很多原来可以进口的现在无法通关，导致现在废钢来源较差。”

  在上述多重因素的影响下，市场出现了废钢价格较钢铁成材价格更为坚挺的现象。

短流程炼钢开始“起势”部分上市公司或受益

  由于短流程炼钢的碳排放量明显小于长流程炼钢，且环保和节能指标优于长流程炼钢。在电炉炼钢的多重优势下，短流程炼钢和相关产业近两年开始得到快速发展。建信期货行业分析师翟贺攀表示：“从政策和发展趋势端看，其实废钢之前是被低估的，一方面是废钢主要消费主体钢厂需求，另一方面我国短流程炼钢发展不足，同时最主要的问题是铁矿石价格一直居高不下，需要用废钢对铁矿石替代，减少对外依赖度。”

  行业发展规划也对短流程炼钢予以鼓励与支持。工信部2019年提出“十四五”发展期间，全国钢铁工业废钢比要达到30%，电炉钢比例要提升至20%。中国废钢铁应用协会今年在其“十四五”发展规划中，提出到“十四五”末，全国炼钢综合废钢比达到30%。废钢铁加工准入企业年加工能力达到2亿吨。

  同时短流程炼钢在钢铁产能替代等方面也受到了政策支持。永兴材料表示：“目前政府对短流程炼钢进行钢铁产能置换是有政策扶持的，现在可以按照1：1的产能进行新旧产能置换。”而长流程炼钢则需要产能压缩置换。

  目前上市公司中，沙钢股份拥有全国最大的短流程电炉钢生产基地，公司方面称：“目前公司对短流程炼钢生产线技改和新建都在同时进行，公司短流程炼钢产能还在增长。”

  而作为电炉炼钢主要材料石墨电极生产商，方大炭素表示：“全国电炉炼钢的量在去年底时候大概是10%不到，而国外该比例在30%左右，现在市场普遍预测到2025年国内短流程炼钢比例可以增长到20%以上。目前下游对石墨电极的需求旺盛，公司已有成都和合肥两个新项目，与过去两年相比，目前该产品的毛利率有所上升。”

  除下游需求端外，短流程炼钢市场的增长也对上游废钢的需求量大增。目前上市公司中华宏科技和天奇股份主营包括废钢加工设备的生产。天奇股份告诉记者：“公司深耕行业多年，拥有全系列的废钢加工设备。”

  而华宏科技除设备外，还有自营的废钢加工业务，公司表示：“废钢业务以快速周转为主，价格采取随行就市。”公司财报显示，公司该业务发展迅速，2021年上半年业务收入已超2020年全年。

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